1、一周概念股：折叠手机面板市场创单季新高，玻璃基板成FOPLP关键
2、产品线毛利率全面下滑，思瑞浦上半年由盈转亏
3、上海新阳上半年扣非净利润8036.56万元，同比增长51.77%
4、艾森股份上半年净利润同比增长23.57% 拟10派0.45元
5、创新业务发展良好，海康威视上半年营收同比增长9.68%
1、一周概念股：折叠手机面板市场创单季新高，玻璃基板成FOPLP关键
作为智能手机的新形态，折叠屏手机自去年下半年开始，品牌厂商折叠屏产品线增加，折叠屏手机前期存在的“厚”“重”“贵”问题很大程度得到解决。近日，第三方机构Counterpoint Research发布最新折叠手机面板市场报告，指出2024年第二季全球折叠式智能型手机面板出货量创下历史新高。
与此同时，玻璃基板被公认为是下一代先进半导体封装技术的关键材料，是支持AI芯片爆炸式增长所必需的。台积电CoWoS先进封装产能的扩张几乎无法跟上AI芯片快速增长的需求，促使半导体公司寻求替代方案。业内人士称，使用玻璃基板的先进封装是潜在的解决方案。此外，英特尔、三星电子、英伟达和AMD也在开发利用玻璃基板的芯片技术。
折叠手机面板市场第二季创新高
近日，Counterpoint Research发布最新折叠手机面板市场报告，指出2024年第二季全球折叠式智能型手机面板出货量创下历史新高，但第三季市场将面临挑战。
Counterpoint Research指出，2024年第二季全球折叠式智能型手机面板总出货量达到980万片，较上一季增长151%，较去年同期增长126%。这一增长主要归功于三星最新款折叠手机Galaxy Z Flip 6和Z Fold 6的提前上市。预计第二季将成为2024年全年折叠面板出货量的最高峰。
展望第三季，折叠式智能型手机面板出货量预计将季减30%，年减21%，至690万片。虽然仍为历史第三高，但由于三星上市时间的调整，第三季将是首个出现年减的季。预计三星的市场份额将小幅增至49%，而H则可能下跌至16%。
预计在2024年第四季，由于客户季节性需求的影响，京东方将重新夺回领先地位，H也将重新取得市场主导地位。不过，预计2024年全年，三星将以39%对36%的优势领先H，荣耀则将以9%的市占率位居第三。
行业周知，作为智能手机的新形态，折叠屏手机自去年下半年开始，荣耀、vivo、OPPO、小米等企业折叠屏产品线增加，推动折叠屏手机厚度降低到10毫米量级、重量200克左右、价位在5000元量级，折叠屏手机前期存在的“厚”“重”“贵”问题很大程度得到解决。
根据此前产业链信息，京东方、维信诺、深天马为折叠屏手机产业屏幕供应商，凯盛科技UTG（超薄柔性玻璃）则已导入下游面板企业、终端厂商等多家客户资源池，实现量产交付，另外，精研科技、东睦股份、宜安科技为折叠屏手机转轴（铰链）用MIM件、手机铰链、铰链结构件等供应商。
玻璃基板成FOPLP关键
随着AI产业的发展，玻璃基板被公认为是下一代先进半导体封装技术的关键材料，是支持AI芯片爆炸式增长所必需的。
台积电CoWoS先进封装产能的扩张几乎无法跟上AI芯片快速增长的需求，促使半导体公司寻求替代方案。业内人士称，使用玻璃基板的先进封装是潜在的解决方案。
除了英特尔和三星电子之外，消息人士称，英伟达和AMD也在开发利用玻璃基板的芯片技术。
目前半导体公司正在开发两种用于先进封装的玻璃基板。其中一种旨在取代硅中介层，使用玻璃作为芯片集成的平台。消息人士称，台积电和群创光电正在朝这个方向发展。
在技术路径上，玻璃基板已成为扇出型面板级封装（FOPLP）的关键战略要素，这是台积电和各后端工厂正在开发的一项技术。据业内人士称，正因为如此，台积电最初选择了515mm x 510mm的玻璃面板尺寸，最近据说已经确定领先的后端工厂日月光（ASE）采用的更大尺寸。
FOPLP是扇出型晶圆级封装（FOWLP）技术的延伸。由于FOPLP使用更大的面板，它可以处理的芯片数量是300mm晶圆的几倍。
由于载板随着IC越来越大，会产生翘曲的问题，玻璃的电性较佳，另外，与目前的载板相比，玻璃在物理与化学特性上都有优势。玻璃基板结合上方、下方的布线层以及其它辅助材料，共同制造而成的基板，可完美解决当前有机基板的诸多短板。此外，玻璃基板还为工程师提供了更高设计灵活性，允许将电感、电容嵌入到玻璃当中，以实现更优良的供电解决方案，降低功耗，可以取代封装内的有机基板、硅中介层和其他高速嵌入式互连器件。
行业人士指出，FOPLP和LCD面板的玻璃基板本质上是一样的。虽然LCD玻璃的纯度已经很高，但半导体应用的要求更高，玻璃供应商将进一步改进以满足半导体要求。
上述行业人士表示，受日元贬值、供需平衡紧张以及部分面板厂获利等因素影响，预计2024年第三季度LCD玻璃基板价格将上涨。据称，LCD玻璃基板材料制造商要求涨价10%~15%。包括康宁和AGC在内的LCD玻璃基板供应商已经与面板客户讨论涨价问题。
大批智驾方案商冲进资本市场
近日，国内自动驾驶科技公司文远知行宣布其赴美 IPO 的计划，向纳斯达克递交招股书后，即被市场贴上“Robotaxi 第一股”和“通用自动驾驶第一股”的标签，引发了广泛关注。
统计发现，中国智能驾驶产业链企业正积极寻求登陆港交所或美国证券市场。
其中，平台运营商以及智驾供应链企业偏爱港交所，如嘀嗒出行、如祺出行、曹操出行等出行平台，佑驾创新、知行科技、博泰车联网、纵目科技等零部件厂商或方案商，黑芝麻智能、地平线、晶科电子、速腾聚创等元器件供应商，此外，福瑞泰克、毫末出行、享道出行、T3出行、芯驰科技等产业链企业也有意冲击港交所。
另一本土方案商小马智行也计划挂牌纳斯达克或纽交所，目前估值达85亿美元，被认为是全球最有价值的自动驾驶公司之一，根据证监会披露信息，小马智行已于今年上半年完成美股IPO备案，有消息称该公司预计9月上市。
此外，获上汽集团注资的Momenta（初速度）也于近日完成境外上市备案，有消息称该公司将于今年下半年或明年上半年完成赴美IPO。
与港股不同，计划登陆美国的智驾零部件企业并不多，近期成功IPO的仅有禾赛科技一家企业，芯擎科技是否跟随亿咖通科技最终选择赴美上市仍未可知，智加科技自2021年终止美股IPO至今也未公布重启IPO时间表。
关于自动驾驶公司偏好美股上市的原因，有业内人士分析认为，虽然港股IPO门槛在下降，但存在市值偏低、流动性集中于头部公司、上市破发概率高等弊端，如黑芝麻智能首日股价下滑29.96%；而美股IPO机制相对成熟，往往能获得更大的融资规模，更能满足科技公司的募资需求及长远发展需求，更能吸引头部智驾公司奔赴上市。
2、产品线毛利率全面下滑，思瑞浦上半年由盈转亏
8月16日晚间，思瑞浦披露2024年中报，上半年公司实现营业收入为5.07亿元，同比下降17.21%；归母净利润为-6563.85万元，而上年同期盈利1408.77万元。
思瑞浦表示，今年上半年，公司所聚焦的泛工业、无线通讯等主要市场处于库存去化及需求逐步回暖阶段，受益于汽车、光模块、新能源、服务器等细分市场需求的成长及信号链和电源管理芯片新产品的逐步放量，上半年公司产品销量同比增长约27%；但同时，2024年上半年销售的产品结构变动及公司调整价格应对市场竞争等因素使得产品价格阶段性承压，致营业收入同比减少。
此外，对于上半年公司净利润为-6563.85 万元，同比减少 7972.62 万元。思瑞浦表示，净利润变动主要系报告期营业收入减少、公司销售的产品结构变动及公司主动调整价格应对激烈的市场竞争所致。
拆分来看，思瑞浦上半年实现营业收入 5.07亿元，其中信号链芯片实现销售收入 41,821.79 万元，同比下降 12.98%；电源管理芯片产品实现销售收入 8,842.63 万 元，同比下降 30.72%。上半年，公司综合毛利率为 48.03%，较上年同期减少 6.71 个百分点。其中，公司信号链芯片产品毛利率为 49.53%，较上年同期减少 7.10 个百分点；电源管理芯片产品毛利率为 40.94%，较上年同期减少 6.96 个百分点。
在产品方面，思瑞浦保持信号链产品线研发投入力度，进一步提升研发效率，同时继续增强电源管理产品线，进一步提升基础技术能力， 丰富产品矩阵。上半年思瑞浦信号链和电源管理芯片方面也推出了部分重要新产品，包括：在国内BCD技术平台上采用创新的电容采集架构研发的全新电流传感放大器、高PSRR高带宽高压的运算放大器系列及全新精密电阻阵列等多项线性产品；推出工规和车规级增强型隔离驱动；推出工规和车规级推挽式以及ISO Buck隔离电源；推出多路低边驱动等多项开关型电源稳压器；推出性能达到国际先进水平的电压基准芯片等。
在车规产品方面，思瑞浦已拥有160 余款车规级芯片，涵盖放大器、比较器、模拟开关、接口产 品、数据转换器、LDO、电源监控、DCDC、栅极驱动、功率开关等产品品类，产品品类覆盖愈加 全面，且包含 CAN、LIN 等在内的优势产品矩阵不断壮大。公司车规级产品的不断丰富，为公司 在汽车市场业务的持续成长奠定了坚实的产品基础，目前公司车规级产品可广泛应用于智能座舱、 智能驾驶、智能互联、车身、底盘、动力等多个场景。
思瑞浦表示，上半年，公司继续深耕汽车电子、泛工业、泛通讯等国内市场，挖掘细分应用需求， 提升需求响应和服务体验，增强客户粘性。报告期内，公司在各细分市场客户拓展及产品导入方 面多点开花，市场与客户覆盖进一步拓宽，下游市场分布更加均衡，国内业务增长基础进一步夯 实：一方面，凭借愈加丰富的产品矩阵、良好的产品品质和客户服务，公司进一步加强与各细分 领域既有头部客户的业务互动，合作场景不断拓宽，合作关系持续深化；另一方面，在汽车、光模块及新能源等多个细分市场挖掘客户需求，新客户拓展及产品导入实现诸多突破，业务规模实现持续成长。
不过，模拟集成电路行业正快速发展，众多国内外企业试图进入这一领域，行业内厂商则在巩固自身优势基础上积极进行市场拓展，市场竞争正在加剧。思瑞浦还表示，公司与行业内国际大型厂商相比，各方面仍然存在一定的提升空间。如德州仪器和亚德诺，拥有上万甚至十几万种模拟芯片产品型号，几乎涵盖了下游所有应用领域。一旦这些领先企业采取强势的市场竞争策略，或公司未能正确把握市场动态和行业发展趋势，则公司的经营业绩等可能受到不利影响。
值得提及的是，思瑞浦上半年价格变动，也致使计提存货减值准备。据其披露计提资产减值准备的公告，2024年上半年，思瑞浦计提信用及资产减值准备合计1010.98万元，其中存货减值准备1012.35万元。
3、上海新阳上半年扣非净利润8036.56万元，同比增长51.77%
8月17日，上海新阳披露2024年半年报，上半年公司实现营业总收入6.61亿元，同比增长19.78%；归母净利润5890.41万元，同比下降32.14%；扣非净利润8036.56万元，同比增长51.77%。
上半年，上海新阳半导体业务板块实现营业收入 4.63 亿元，同比增长 36.44%，报告期内首次实现单月销售额破亿元。公司集成电路关键工艺材料系列产品收入快速增长，其中晶圆制造用关键工艺材料实现同比增长超 50%，晶圆制造用电镀液及添加剂系列产品市场份额继续保持快速增长，集成电路制造用清洗系列产品在客户端认证顺利，取得客户订单数量持续增加。涂料业务板块，受行业竞争加剧及涂料产品价格下降等不利因素影响，2024 年上半年公司子公司营业收入持续承压，实现营业收入 1.97 亿元，较去年同期下降 5.24%。为应对市场的挑战和压力，公司子公司积极迎战，适时调整运营管理策略，持续改善运营成本，净利润实现同比 20%增长。
在光刻胶及研磨液两大类产品方面，报告期内研发及市场推广均取得了进展与突破。其中，光刻胶项目研发进展顺利，I 线、KrF 光刻胶产品工艺性能指标不断优化提升，满足客户的工艺需求，在超 20 家客户端进行测试验证，报告期内系列产品销量显著增加。ArF 光刻胶研发顺利推进，浸没式光刻胶目前已有多款产品在国内多家晶圆制造企业开展测试验证工作，部分型号产品已取得良好的测试结果及工艺窗口，技术指标与对标产品比较接近。在研磨液系列产品方面，基础研发、生产工艺、分析开发等方面工作按计划推进，已有成熟的 STI Slurry、Poly slurry，W slurry 系列产品在超过 20 余家客户端测试验证，并不断配合客户研发新产品系列，其中 W slurry 系列产品在客户端验证顺利，具备大规模量产的产品性能。本报告期公司化学机械研磨液已有多款产品通过客户测试，销售量持续攀升。
4、艾森股份上半年净利润同比增长23.57% 拟10派0.45元
8月17日，艾森股份披露2024年半年报，上半年公司实现营业总收入1.86亿元，同比增长20.63%；归母净利润1373.95万元，同比增长23.57%；扣非净利润819.63万元，同比下降24.86%；公司2024年半年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.45元（含税）。
艾森股份称，报告期内，国内半导体行业总体呈复苏趋势，下游厂商需求回暖，公司实现营业收入 1.86亿元，同比增长 20.63%。其中电镀液及配套试剂销售收入同比增长 13.31%，光刻胶及配套试剂销售收入同比增长 44.57%。报告期内，公司在先进封装领域的销售收入持续提高，营业收入表现出良好的增长趋势。受益于收入的增长，报告期内，归属于上市公司股东的净利润同比增长 23.57%。
不过，对于公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降 24.68%，艾森股份称，主要系：（1）报告期内，公司持续加大研发投入，研发费用同比增长 54.81%；（2）报告期内，公司收到较多政府补助以及使用募集资金购买结构性存款取得的投资收益等计入非经常性损益的金额同比大幅增长。
不久前，艾森股份发布公告，拟在昆山市投资建设艾森集成电路材料制造基地项目，项目总规划约50亩，预计投资总额为不低于5亿元。该基地产品包括半导体用光刻胶、电镀液、光刻胶树脂、高纯试剂等，预计达产后总年产值不低于8亿元。
艾森股份表示，该制造基地建成后，将进一步提高公司的产能，以支撑公司光刻胶、电镀液及配套试剂等高端电子化学品未来的产业化需求，从而推动公司业务规模的持续增长，提升公司整体竞争力和盈利能力。
5、创新业务发展良好，海康威视上半年营收同比增长9.68%
8月16日晚，海康威视发布2024年半年报。公司上半年实现营业总收入412.09亿元，比上年同期增长9.68%；归母净利润50.64亿元，比上年同期下降 5.13%；扣非净利润52.43亿元，比上年同期增长4.11%；基本每股收益0.54元。
海康威视表示，公司将持续构建和提升产品与解决方案的差异化优势，以产品创新能力增强市场竞争力，维护公司优势地位，保障业务稳健发展。
此外，海康威视的创新业务子公司萤石网络、海康机器人、海康微影等，已在各自领域建立优势地位，创新业务整体发展良好，成为公司发展的强劲引擎。其中，萤石网络于2022年登陆科创板，海康机器人已递交IPO申请。
报告期内，海康威视在国内持续赋能省级业务中心和城市分公司，强化业务体系服务能力，推进组织变革，提升公司内部运营效率。上半年，公司在境内的营收为270.29亿元，同比增长5.98%。
虽然在一些国家受到严重打压，但是，海康威视一直在加大海外市场的投入。报告期内，公司根据海外不同地区的经济发展速度、地缘政治环境的差别，有针对性的投入和调配资源，优化区域管理。上半年，公司来自境外的收入为141.8亿元，同比增17.51%。