0205强势股脱水
1、智能制造：新质生产力核心受益行业之一，这家公司深耕行业20年，多个海外国家设有公司，研发也在前列。
2、大农业：粮食安全仍是重中之，分析师罗列了所有一号文件可能受到提振相关行业。
3、电感龙头：大陆第一的电感厂商，华为催化手机行业加速复苏，汽车电子和微型逆变器带来新需求。
本文相关概念和股票：海天精工（601882.SS）、顺络电子（002138.SZ）
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、海天精工：核心新词
（1）大涨题材：智能制造
周末新质生产力继续有所发酵。
2月1日，习近平在中共中央政治局第十一次集体学习时强调，加快发展新质生产力，扎实推进高质量发展。分析认为，新质生产力是生产力质的跃迁，是我国经济高质量发展的要求，也是实现社会主义现代化强国战略目标的重要推动力。
目前市场发酵主要以智能制造相关公司为主，海天精工为国内数控机床头部企业，今日尾盘涨停。
（2）研报解读（德邦证券）：机床龙头
①机床是涉及国家安全、自主可控的国之重器。近年来中国将机床放在了较高的战略地位，重视机床产业的发展。中国是全球最大的机床生产国和机床消费国。从国产化率来看：中、低档数控机床国产化率较高，高档数控机床国产化率较低，在高档机床领域，国产机床与海外龙头差距较大。从机床数控化率来看，我国机床行业数控化水平与发达国家仍存在较大差距。2020年开始，我国金切机床数控化率加速提升，但与发达国家相比仍有较大提升空间。
②公司深耕高端数控机床20年，主要产品包括数控龙门加工中心、数控卧式加工中心、数控卧式车床等，应用于传统机械行业、汽车工业、电力设备、铁路机车、航空航天、模具制造等领域。研发方面，公司在数控机床研发领域已经有二十余年的经验积累，已经成为国内领先的数控机床研发、生产企业，始终站在国内数控机床市场与技术的前沿。
③公司注重全球市场营销的布局，在越南、印度、墨西哥、土耳其、马来西亚、印度尼西亚均设有海外子公司。公司海外收入持续提升，毛利率高于国内。2016-2022年公司海外收入由0.32亿元提升至3.37亿元，年均复合增长率达48.45%，增速较快。2022年公司海外业务毛利率为35.95%，国内业务毛利率26.26%。
2、大农业：重磅落地
（1）大涨题材农业种植+农机+转基因
2月3日，2024年中央一号文件公布，提出推进乡村全面振兴“路线图”。
华金证券表示，对比2020年以来的历年中央一号文件，今年一号文件有4个重点方向：确保国家粮食安全、巩固脱贫攻坚、提升乡村产业发展、提升乡村建设和乡村治理水平。
其中确保国家粮食安全是重中之重。自2021年起，中央一号文件已连续第四年将年度粮食产量目标定在1.3万亿斤以上。对比历年一号文件，2024年的提法更聚焦于单产提升，指出要“把粮食增产的重心放到大面积提高单产上”。
在转基因方面，目前我国已有19个、7个转基因玉米、大豆转化体获生产应用安全证书；37个、14个转基因玉米、大豆品种通过品种审定。2024年我国或将进入转基因产业化示范阶段，转基因玉米种植推广面积较23年的400万亩或将实现显著增长。
农机方面，文件提到大力实施农机装备补短板行动，完善农机购置与应用补贴政策，开辟急需适用农机鉴定“绿色通道”，
行情上，部分大农业公司今日逆势上涨。
（2）研报解读（华金证券、广发证券、东方证券、天风证券）：受益行业都在这了
①华金证券认为从今年一号文件的表述来看，A股市场可能受到提振的相关行业有：
1）保障国家粮食安全相关的种业、养殖、乳业等。一是文件将“确保国家粮食安全”置于首位，提二是文件提出“优化生猪产能调控机制”
2）推动农村流通高质量发展相关的农产品电商、冷链物流等行业。一是文件提出“健全县乡村物流配送体系，促进农村客货邮融合发展”；二是文件提出“优化农产品冷链物流体系建设，加快建设骨干冷链物流基地；三是文件提出“实施农村电商高质量发展工程，推进县域电商直播基地建设，发展乡村土特产网络销售”，相关的农产品电商直播等行业有望受益。
3）推进乡村旅游建设相关的文旅行业。文件提出“促进农村一二三产业融合发展，推进乡村旅游集聚区（村）建设，培育生态旅游、森林康养、休闲露营等新业态”，相关的乡村文旅行业值得关注。
②转基因方面，去年12月7日，首批37个转基因玉米品种及14个转基因大豆品种正式获农业部审定通过；12月25日，农业农村部对37个转基因玉米品种和10个转基因大豆品种发放首批转基因种子生产经营许可证，2024年转基因商业化销售正式拉开帷幕，经营范围扩大至13个省区。具有强技术储备并且优先布局的龙头种业公司有望充分受益。
③机械和智能制造，文件重点提到推进农产品加工设施改造提升，支持区域性预冷烘干、储藏保鲜、鲜切包装等初加工设施建设，发展智能化、清洁化精深加工，以及优化农产品冷链物流体系建设，加快建设骨干冷链物流基地，布局建设县域产地公共冷链物流设施。
3、顺络电子：电子复苏先锋
（1）大涨题材手机产业链+汽车产业链
公司今日大涨6.41%，盘后龙虎榜显示，机构净买入超6000万元。
公司为国内电感龙头，覆盖磁性器件、微波器件、敏感及传感器件、精细陶瓷四大产品。1月发布年报预告，全年净利润同比增长45%-70%，其中四季度净利润中值同比增长近7被，主要得益于消费电子旺季叠加下游大客户新机拉货，稼动率提升，以及LTCC滤波器、一体化成型电感、车规类等新产品推广顺利，产品结构升级带动利润率提升。
（2）研报解读（开源证券、国信证券、德邦证券）：大陆第一
①电感是电子线路中必不可少的基础元器件，根据中国电子元件行业协会，2026年全球电感市场规模有望达到76亿美元。根据电感终端应用分布和测算，汽车领域的电感平均售价约为移动通讯领域的5倍。随着汽车智能化和电动化的快速发展，汽车有望成为电感产值占比最大的应用领域。顺络电子作为大陆第一的电感厂商，产品性能处于第一梯队，2005年就开始进入汽车电子领域。
②电感在微型逆变器的成本占比约为12%，德邦证券估计全球2022年微型逆变器用电感市场规模为8亿，2025年可达28亿，2022-2025年CAGR有望达到55%。
此外，智能手机作为目前电感最大的应用领域仍然具备较高的成长性，全球范围看5G手机仍在持续渗透。5G相比4G在电感用量和规格上继续提升带动整体需求增长，根据我们测算，2026年全球智能手机电感市场规模有望达到340亿元。
③23年上半年全球消费电子市场疲软，三季度开始进入传统旺季，叠加华为手机回归，带动安卓手机全面复苏，为公司业绩带来持续改善。此外，公司的LTCC和一体化成型电感研发多年，布局完善，迅速导入大客户，单机价值量提升，进入高速增长期。
④公司多元化布局顺利，去年三季度公司射频信号处理/电源管理处理/汽车电子及储能专用/陶瓷、PCB、传感及其他业务收入分别同增+29.4%/+36.7%/+18.0%/+10.2%。公司布局汽车多年，产品种类不断丰富，已涵盖汽车电池管理系统、自动驾驶系统、车载充电系统（OBC）、车联网、大灯控制系统等。光储业务方面，公司产品涵盖各式功率变压器，功率电感等，目前已取得国内外标杆企业认可，持续导入行业头部大客户，部分产品批量出货中。
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