需求走势如何？
11月14日，光刻机巨头阿斯麦(ASML)在2024年投资者日会议上透露了未来业绩预期，确认其到2030年的年收入将达到约440亿至600亿欧元，毛利率约为56%至60%。
对比来看，2023年ASML营收为275.59亿欧元，净利润为78.39亿欧元。由此计算，2030年的营收有望翻倍增长。
这也是ASML在向外释放信心，尤其是披露今年第三季度财报后，业界希望得到更多的长期展望。
因为在过去的三季度中，ASML的营收和利润虽然符合甚至高于预期，但是新增订单的数据低于外界预估。
从数据看，ASML保持了增长，三季度实现净销售额75亿欧元，净利润达21亿欧元，两者都实现了同比增长，毛利率为50.8%。然而光刻机需求的下滑，也引发担忧情绪。
在当天的投资者会议上，ASML强调了AI的驱动力和增长前景。ASML总裁兼首席执行官傅恪礼(Christophe Fouquet)表示：“我们预计，在下一个十年我们有能力将EUV技术推向更高水平，并扩展广泛适用的全景光刻产品组合，使ASML能够充分参与和抓住人工智能机遇，从而实现显著的营收和盈利增长。”
除了多个重要终端市场的增长潜力外，人工智能可能成为推动社会生产力和创新的下一个重大驱动力，ASML认为，人工智能的崛起为半导体行业带来了显著机遇。
预计这些发展趋势将有助于推动全球半导体销售额在2030年超过1万亿美元，这意味着2025-2030年间半导体市场的年增长率约为9%。
此外，ASML认为到2030年内，EUV的销售也将有上升空间。EUV技术的可扩展性具有持续的成本效益，有望使客户进一步从多重曝光转向使用低数值孔径(0.33NA)EUV和高数值孔径(0.55NA)EUV的单次曝光工艺，以支持先进逻辑和动态随机存取存储器(DRAM)的发展。
因此，ASML预计在2025-2030年间，先进逻辑和动态随机存取存储器(DRAM)对EUV光刻设备需求的年复合增长率将达到两位数。
横向对比来看，半导体设备行业今年普遍业绩增长。
比如，另一家设备大厂Lam Research(泛林集团)报告显示，截至9月29日的第三季度，收入为41.7亿美元，符合其37.5亿美元至43.5亿美元的指导范围。Lam Research指出，尽管NAND市场尚未复苏，但公司在先进逻辑和DRAM领域的投资仍然强劲。
Applied Materials(应用材料)的2024财年第三季度营收为67.8亿美元，同比增长5%。基于GAAP，公司毛利率为47.3%，营业利润为19.4亿美元。其第三季度的营收创下记录，管理层也谈到了AI推动需求。
整体而言，三季度的表现显示了整体半导体设备市场的差异化发展，一方面受益于AI和高端制程需求的增长，另一方面也受到存储等部分市场的压力。
而全球市场上，半导体走出周期底部还需要时间。谈及半导体行情的复苏情况，Gartner半导体行业研究副总裁盛陵海向21世纪经济报道记者表示：“与去年相比虽然有所增长，但是除AI芯片外，其他方面的增长并非来自于需求的增长，而是来自于单价的提升。”
不过ASML首席财务官戴厚杰(Roger Dassen)表示：“半导体终端市场的增长和未来制程节点发展对更多光刻设备的需求，将为ASML的产品和服务带来强劲的需求。”此前他也指出，长期增长趋势清晰可见，人工智能的增长势头十分强劲。