工信部近日起草的《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）》及《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）》公开征求意见，标志着我国稀土行业监管进一步趋严。新规首次明确将进口稀土矿纳入指标管理，叠加缅甸稀土供应持续中断，国内供给侧约束持续强化，稀土价格年初以来已呈现稳步上涨趋势。这一政策动向或推动稀土资源加速向头部企业集中，行业格局迎来深度调整。

总量调控新规强化供给端管理

此次《办法》的核心在于建立覆盖全产业链的刚性约束机制。政策明确，稀土开采和冶炼分离企业仅限国家推动组建的大型稀土集团及其所属企业，未获得指标的企业不得开展相关生产活动。这意味着地方民营企业若缺乏资质，将面临从原料采购到产品销售的全链条严格监管，产能释放空间被大幅压缩。

进口矿管控是本次新规的另一关键点。2024年国内进口稀土氧化物总量达13.29万吨，其中约6万吨由消纳，其余主要由两大稀土集团及地方民企分配。新规实施后，进口矿冶炼分离同样需占用指标，地方民企若无法获得指标增量，其冶炼产能或将被迫收缩。这一调整将显著提升国家对稀土供给的实际控制力，防范非法开采和黑市交易。

行业集中度提升已成必然趋势。根据《稀土管理条例》及配套政策，中国稀土集团、等头部企业将成为指标分配主体。分析指出，新规落地后，国内稀土供给结构将进一步优化，中小型企业生存空间收窄，行业资源向具备技术、资金和政策支持的龙头企业倾斜，长期利于产业规范发展。

缅甸战乱加剧供应紧张与价格波动

缅甸作为我国重要的稀土原料来源地，自2024年10月克钦邦战乱爆发后，供应链始终未能完全恢复。尽管2024年12月关口重新开放，但因当地加征20%资源税导致矿商成本激增，实际进口量未达预期。数据显示，2024年12月缅甸未列明稀土氧化物进口量仅300吨，同比锐减92%，环比下滑60%，短期内供应缺口难以填补。

矿产紧缺已传导至产业链中游。部分依赖缅甸矿的分离企业因原料采购困难被迫减产甚至停产，供需矛盾持续加剧。市场反应迅速，截至2025年2月，氧化镨钕价格上涨10.56%至44.45万元/吨，氧化镝价格同步攀升6.38%。分析认为，缅甸局势若长期僵持，叠加国内新规落地，稀土价格或进入新一轮上涨周期。