来源：雪球App，作者： 沙场秋点股，（https://xueqiu.com/4542880780/312781717）
前言：
近日，研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布了《中国固态电池行业发展白皮书（2024年）》，白皮书中将电解液含量低于10%的电池定义为半固态电池，将完全不含有电解液的电池定义为全固态电池，EVTank指出随着液态电解液添加量的逐步减少，固态电解质含量的增加，电池的能量密度和安全性能将得到显著的提升。白皮书中预计到2030年全球固态电池的出货量将达到614GWh，在整体锂电池中的渗透率预计在10%左右，其市场规模将超过2500亿元。
一、固态电池完胜传统锂电池
固态电池不容置疑是近三年的超级主线，未来高科技领域如、低空经济、机器人、航天航空等产业，液态电池将会全部更新换代成固态电池。固态电池的优势在于：
1、能量密度显著提升。固态电池利用固态电解质技术，充分发挥高电压正极材料的潜能，使能量密度突破传统限制，轻松达到并超过400Wh/kg，从而为汽车提供更强劲的续航能力。
2、充电速度飞快。由于固态电池的电解质与锂金属负极之间的反应平稳，因此能够实现迅速充电和放电，仅需十分钟即可完成，显著提升了电池的实用性。
3、安全性得到增强。与液态锂电池存在的可燃性风险不同，固态电池的电解质稳定性高，即使遭受意外损害，也难以引发火灾，从而确保了使用过程的安全性。
4、低温性能稳定。固态电解质不受低温影响，即便在极端的-40℃低温环境下，电池性能依然维持稳定，有效避免了传统电池在低温条件下性能下降的问题。
5、循环寿命更长。通过改进电解质结构，固态电池减少了锂离子在充放电过程中的损失，从而实现了高达45,000次的循环寿命，远超过传统电池的表现。
6、热管理需求简化。固态电池无论在高温还是低温条件下，均能保持稳定性能，这大幅降低了对热管理的需求，使得电池系统的设计更加简洁高效。
二、固态电池量产后氧化锆的需求将爆发性的增长
1、固态电池的氧化物主要有：
锂镧锆氧（LLZO），这是一种氧化物固态电解质，具有较高的离子电导率和良好的稳定性。锂镧锆钛氧（LLZTO），同样是氧化物固态电解质的一种，也是固态电池发展中的主流材料之一。（Al2O3），作为氧化物正极材料的一部分，由无机材料制成，具有高稳定性氧化钛（TiO2），也是氧化物正极材料的一部分，同样由无机材料制成。
其中，锂镧锆氧（LLZO）锂镧锆钛氧（LLZTO）占了绝大多数。锆在固态电池里应用的路线是比较确定的，基于氧化物体系，无论是固态锂还是固态钠都饶不开氧化锆。
2、从电池的技术发展路径和发展趋势来看，未来固态电池应该是锂电池的主要产品和发展方向。目前全球主要动力电池研究单位和生产厂家在大力研发固态电池，预计3年至5年可以产业化。从锂电池对二氧化锆的用量上来看，三元锂电池正极材料添加剂的比例是0.4%，而固态电池的比例高达20%。如果所有电池全部变为固态电池，那固态电池对二氧化锆的需求量为25000-30000吨，对锆的需求量将是现在的至少50倍，一旦固态电池量产后，二氧化锆的需求将出现爆发性的增长。
3、从竞争格局来看，以日本和美国等为代表的海外企业布局固态电池较早，包括丰田、、、等均以全固态电池为发展目标。以卫蓝、清陶能源和赣锋锂电等为代表的中国企业则选择了产业化较为容易的半固态电池作为过渡阶段产品，推动了半固态电池的产业化发展。从固态电解质来看，日韩主要以硫化物体系为主，中国以氧化物和聚合物体系居多，而美国的初创型公司则在硫化物、氧化物和聚合物都有布局。
三、锆应用于固态电池主要体现在以下几个方面：
1、作为固态电解质材料：
高离子导电率：氧化锆（ZrO₂）是一种常用的固态电解质材料。其具有高离子导电率，能够有效地促进离子的传导，这对于固态电池的性能提升至关重要。例如，锂镧锆氧（LLZO）和锂镧锆钛氧（LLZTO）等都是常见的含锆固态电解质，它们具有石榴石型的晶体结构，对锂离子的传导能力非常关键。
良好的化学稳定性：氧化锆的化学稳定性好，可以在各种工作环境下保持稳定，确保固态电池的正常运行。在固态电池的制造过程中，氧化锆被精心制备并加入到电解质中，能够承受电池内部的化学反应和物理变化，不易发生分解或变质等问题。
2、作为正极材料添加剂：
提高稳定性和导电性：锆元素添加到固态电池的正极材料中，可以提高正极材料的稳定性和导电性。它能够抑制正极材料的结构变化，减少在充放电过程中因结构破坏而导致的性能衰减，从而提高正极材料的循环寿命。
增强充放电效率：锆的加入还能增强正极材料的电子导电性和离子导电性，使电池在充放电过程中电子和离子的传输更加顺畅，进而提高电池的充放电效率。
3、作为隔膜涂层材料：
提高机械强度：氧化锆用作隔膜的涂层材料，可以提高隔膜的机械强度，如抗穿刺性和耐撕裂性。这有助于增强隔膜的可靠性，降低因隔膜破损而导致的电池内部短路等安全问题的发生概率，从而提升固态电池的安全性。
抑制电解液分解：氧化锆涂层能够抑制电解液的分解，减少电解液在电池运行过程中的消耗和副反应，有助于延长电池的循环寿命。
4、作为正极活性材料：
高电池容量和低放电成本：锆作为固态电池中的正极活性材料，具有高电池容量和低放电成本的特点，这使得固态电池在能量密度和成本方面更具竞争力。高能量密度可以使电池在相同体积或重量下存储更多的能量，满足电动汽车等对续航里程的要求；低放电成本则有助于降低电池的使用成本，提高其市场竞争力。
5、作为掺杂剂提高热稳定性：
改善电池高温性能：锆对锂离子电池结构具有良好的热稳定性，可作为掺杂剂提高电池的热稳定性。在高温环境下，电池的性能容易受到影响，而锆的加入可以增强电池的抗热能力，使电池在高温环境下仍能保持较好的工作性能，扩大了固态电池的应用范围。
四、拥有巨量锆钛等稀缺矿资源
1、在中国所有的锆行业中，东方锆业是中国唯一一家在海外拥有原材料锆矿股份的公司，不仅在国内的攀枝花、云南等地拥有钛矿资源，在澳大利亚通过合作、并购等方式拥有多个锆钛矿项目。公司深耕锆行业近三十年，建立了从采矿至下游产品的一体化生产经营，公司目前已经形成从上游重矿物、锆英砂到中游电熔氧化锆、氯氧化锆、硅酸锆、复合氧化锆、二氧化锆等至下游氧化锆陶瓷结构件等锆系列制品的全产业链，广泛应用于电子陶瓷、生物陶瓷、结构陶瓷、色釉料、高温耐火材料及核能等行业，特别是在光伏、电池材料、人造宝石、陶瓷基刹车片、种植牙及光通讯器件等领域拥有稳步向上的市场占有率。公司是目前国内锆行业、规模居前、产业链条较为完整的高新技术企业，被国家科技部火炬高新技术产业开发中心认定为国家火炬计划重点高新技术企业。
2、在澳大利亚布局十多年的锆矿资源，拥有Image布纳伦、Image Eneabba、Image McCalls（通过参股Image）以及铭瑞锆业明达里、WIM150五大矿区权益及多个勘探权。有同学看到东方锆业转让控股孙公司铭瑞锆业79%股权，就担心公司没矿了？公司深耕澳大利亚锆矿砂资源十余年，目前已形成了采矿权证、保留许可权证布局，根据公司年报披露，澳大利亚多个项目重矿量为：6105+756+105+634+8120=15720万吨。请看如下详细：
3、划重点，2019年底钛白粉龙头企业入主后，公司在人事、资产、财务端重新梳理与整合，通过现有产品布局以及股东方优势，与龙佰集团锆钛共生，成为国内领先锆行业加工与资源企业。东方锆业持有铭瑞锆业79%的股份，该项目总重矿量756万吨，多年处于亏损状态，目前转让给控股股东龙佰集团，同时东方锆业拥有对铭瑞锆业产出锆资源的优先购买权，一家人就是一家人，另一个关键是剥离让儿子2024年业绩暴增，确保安全第一。退一万步讲，15720万吨的总重矿量，就算转让了铭瑞锆业756万吨后，东方锆业还是妥妥的锆王。
五、牛市炒资源股是铁规
牛市中小金属资源股倍受投资者的青睐并被热炒，其原因是：
1、经济复苏与增长预期。牛市通常伴随着宏观经济的复苏或强劲增长。金属资源作为众多行业的基础原材料，如建筑、汽车制造、机械加工、电子电器等，当经济向好时，这些下游行业对金属资源的需求会大幅增加。
2、通货膨胀因素。牛市阶段，经济活跃往往容易引发通货膨胀。金属资源具有较好的抗通胀属性，在物价普遍上涨的环境下，金属资源的价格通常也会随之上涨。
3、供给相对刚性。金属资源的开采和生产具有一定的特殊性，其供给在短期内相对刚性。新矿山的开发、新产能的建设需要较长时间的规划、审批以及大量资金投入。因此，当市场需求突然增加时，供给难以在短时间内快速响应满足需求，这就容易导致金属资源的供需失衡，价格上涨，进而带动金属资源股的股价上涨。
4、产业政策支持。政府在推动经济发展过程中，往往会出台一系列产业政策支持相关行业。对于金属资源行业，可能会有鼓励勘探开发、降低税费、提供补贴等政策措施。这些政策有利于金属资源企业降低成本、扩大生产规模，从而提升企业的盈利能力，吸引投资者关注并推动股价上涨。
5、小金属价格爆发力强。小金属稀缺性，导致定价机制特殊。与传统的铜、铝等定价标准统一不同，小金属本身就有稀缺和垄断特性，价格机制也较为神秘，所以一旦出现囤货，价格短期内很可能会有大幅度提价，提价之后会产生更大范围的惜售，这就是小金属走势爆发力强的原因。
六、还存在以下利好：
1、中国是锆的进口和消费大国。全球锆矿储量主要分布于澳大利亚和南非，占比达83%，中国锆矿储量仅为50万吨左右(以ZrO2计算)，占全球储量0.6%，属于锆资源稀缺国家。中国使用锆量占到了全球的70%左右，国内锆英砂需要大量依赖进口，对外依存度高达90%以上。每当提起锆材料，所有人都会联想起，随着固态电池的持续发酵，锆材料被推向了最强风口。
2、锆被冠以“原子能时代第一号金属”的美称，除了固态电池的材料需求，作为金属资源在众多领域如半导体、机器人、核工业、化工、陶瓷、航空航天、医疗等都发挥着极为关键的作用，将成为牛市必炒的资源股。
3、计划增持1～2亿元，不设定价格区间。控股股东计划增持的原因主要包括对东方锆业未来持续稳定发展的信心以及对其股票长期投资价值的认可。
4、今年我国锆系列产品价格全线上涨，其中氧化锆的上涨幅度最大，锆产品涨价模式在行业大势下，特别是中美博弈，稀土反制，这种趋势将会持续。
5、业绩暴增。转让控股孙公司（铭瑞锆业）的股权预计产生投资收益3.2亿元，而且公司第三季度已实现业绩反转盈利1800万，今年年报铁定扭亏为盈，归母净利润至少增长3.6倍。
6、医疗美容。2023年全球氧化锆牙科材料市场总规模达到2.72亿美元，预计2030年将达到4.64亿美元，2023-2030年复合增长率（CAGR）为7.93%。自身作为锆行业加工龙头，公司二氧化锆、氯氧化锆、硅酸锆等锆产品产能国内占比均在20%以上，公司旗下维纳科技可年产10万块的全瓷义齿氧化锆瓷块及义齿原材料，产品主要出口韩国、日本、欧洲。
7、金属钛。是钛金属产业龙头，战略控股后，锚定“钛锆共生”发展蓝图，积极构筑全球化的钛、锆研发、生产和运营网络。东方锆业在澳大利亚持有或参与的项目都是锆钛砂矿，钛精矿主要销售给控股股东龙佰集团，双方形成产业共振。
七、技术面总结
固态电池，先炒应用端，最后都绕不过上游，东方锆龙，7.7亿的，60亿小市值，股性长期活跃，主力深度布局，中枢底部启动。
我是缠论投资者，牛市主要看大级别，观察周K线大趋势。周K线自2010年以来形成6-15元的震荡大中枢，14年来多次向上突破或向下跌破都被中枢拉回。2024-09-19从底部下沿启动，沿5日均线走向上一笔，假设回到中枢上沿股价才刚刚翻倍。